Arriva la cessione di uno degli asset non core della media company tedesca per cui Mfe, prima azionista, ha spinto molto nei mesi scorsi. L’attesa è ora su come si muoverà la holding di Cologno, proprietaria di una quota del 29,9% che la colloca a un passo dall’Opa
Fumata bianca. In linea con le tempistiche rilanciate dalla stampa dei giorni scorsi, è arrivata l’ufficialità dell’accordo vincolante tra ProSiebenSat.1 Media e Moltiply Group per l’acquisizione dell’intero capitale di Verivox e delle rispettive controllate.
Una strada su cui Mfe – prima azionista del broadcaster tedesco, con una quota che la colloca a un passo dall’Opa – aveva insistito molto, spingendo per la cessione degli asset noncore e l’obiettivo di rifocalizzare il gruppo sui contenuti.
Che si fosse in dirittura di arrivo del resto lo si era capito con la chiusura dell’intesa con General Atlantic sulla quota di minoranza detenuta dal fondo nella jv proprietaria del portale. Intesa che – ricordiamo – ha aperto la strada all’ingresso della stessa General Atlantic nel capitale della media company tedesca.
Operazione da 230 milioni
Nel dettaglio, il prezzo complessivo pattuito per l’operazione su Verivox è di 231,5 milioni in termini di ‘equity value’, sulla base di una posizione finanziaria netta al 30 giugno 2024 pari a 6,5 milioni di cassa netta. Al momento dell’esecuzione dell’accordo, una newco di Moltiply assumerà debiti nei confronti di Verivox – generati da un rapporto di cash pool – per 53,9 milioni e subentrerà in un finanziamento soci nei confronti di Verivox per 13,7 milioni, “i cui controvalori saranno compensati al closing con il prezzo pattuito per l’operazione”, spiega l’acquirente.
L’importo netto sarà pagato mediante le risorse derivanti dal contratto di finanziamento da 450 milioni sottoscritto con le banche e “disponibilità liquide già in essere”.
Gli accordi prevedono inoltre un ‘earn-out’ fino a 60 milioni determinato sulla base dei risultati economici di Verivox nel 2025. I risultati preconsuntivi di Verivox per il 2024 proiettano ricavi per circa 185 milioni e un margine operativo lordo di circa 34 milioni, “avendo beneficiato di condizioni di mercato particolarmente favorevoli”.
Verivox con Segugio
Verivox sarà parte integrante di Mavriq, marchio istituzionale che raccoglie i brand di Moltiply Group attivi nella comparazione e intermediazione online di prodotti e servizi. Con 19 marchi di comparazione online in 5 Paesi (tra i più noti: Segugio, MutuiOnline e Trovaprezzi in Italia, LeLynx in Francia, Rastreator in Spagna e Messico e Pricewise in Olanda), che contano più di 250 milioni di visite annuali e servono oltre 300 milioni di clienti potenziali, i business di Mavriq, nel 2024, hanno generato 221,1 milioni di ricavi (+17,5% anno su anno) ed 66,8 milioni di margine operativo lordo (+10,1% anno su anno).
